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  對于初創型企業來說，除了缺乏資本維持日常運作和企業快速成長以外，它們還缺少專業的管理技巧與經驗。風險投資者不但可以為這些企業解決資金的問題，還會以更專業的管理來協助企業。

  1.風險投資的需求方

  有哪些企業需要風險投資呢?

  (1) 形成階段的公司

  形成階段的公司也稱為早期階段，從剛剛成立的公司到剛開始產品研發的公司，再到剛剛開始進入銷售的公司都屬于這個范圍。所以，它可以再細分為以下3個階段：

  種子期。該階段往往只有一個想法，此時只需要投入很少的金額幫助創始人成立公司、確保這個想法是一個合理的商業機會即可。它的出資人一般是創始人以及他的朋友和家人，天使投資人和風險投資。

  啟動期。該階段公司已經形成，現在需要資金將想法商業化，主要是用于產品的研發和初期的市場營銷，所以該階段也稱為“收入前”的時期。它的出資人主要是天使投資人和風險投資。

  第一階段。這一階段與啟動期基本不做區分，只不過此時的資金可能會用于最初的生產活動或者最初的銷售。

  (2) 擴張階段的公司

  過了形成階段，公司開始步入擴張階段，也稱為后期階段。年輕的企業需要資本來擴張銷售、已經擁有相當多收入的中等規模公司甚至是準備IPO的公司都屬于這個階段。它可以分為以下3個子階段。

  第二階段。此階段的主要任務是促進收入的增長，屬于第一輪擴張。它的主要投資人是風險投資與戰略投資人。

  第三階段。此階段的主要任務也是促進收入的增長，但它開始進入第二輪的擴張。它的主要投資人與上階段一樣，即風險投資與戰略投資人。

  夾層或者IPO前。顧名思義，此時的主要任務是為IPO做準備。夾層融資有時也稱為過橋，主要由股權和債權相結合的方式進行。

  早期的公司想要獲得融資，通常需要向潛在投資者提供商業計劃書，其內容包括產品/服務設定、目標人群/市場、商業策略、里程碑(比如，何時實現盈利)、現金預期的燃燒率、下一輪融資需求和其他相關信息。

  如果資金是通過中間方來募集的，則需要基金募集說明書。該文件需要說明各種因素對公司的影響、如何使用募集的資金，還需要提供財務報表，雖然這個財務報表是沒有被審計的。

  2.風險投資的資金提供方

  風險投資的資金提供方是誰呢?

  天使投資人。作為一個合格的投資人，天使投資人主要投資處于種子期和早期的公司。他們往往是企業第一個外部的投資者，投資的金額比較小，但因為投資的企業處于最早期，所以風險是最高的。

  風險資本。風險資本是一個廣義的概念，只要是由風險投資人管理的資金池都可以稱為風險資本。風險投資人主要負責尋找目標公司，即有良好商業機會且有融資需求、管理需求或者戰略需求的公司。風險資本除了提供資金以外，通常會在公司董事會占有一定的席位，對公司的經營決定具有控制權，以提供豐富的管理經驗。用于風險投資的資金池可以稱為風險投資基金，它一般以有限合伙制的形式設立。

  大型公司。它們通常用自有資金投資相同領域的年輕企業，這種活動稱為公司風險投資，投資人被稱為戰略投資者，這種投資基金不向公眾開放。