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  組合管理其實是整個CFA體系中的重點，但在一級中只進行了簡單介紹，占比也比較低，組合管理在CFA一級考試中占比6%，根據以往經驗，一份120題的試卷，出題的數量大約為7-8道。雖然2019年較之于去年的7%，其權重略有下降，但是新增的金融科技(fintech)主要在這一部分，使得其成為焦點。那么這個科目該如何復習呢?

  1、理解組合管理的核心

  組合管理是什么?為什么要學組合管理?首先破解一下“組合”這個詞是什么意思。組合，英語中叫portfolio，其實就是一個投資籃子。我們常說“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，所以組合的中心思想就是不要把某個資產單獨放到投資籃子中，比如說把所有的錢都去買萬科這一只股票。換句話說，我們可以在這個投資籃子中裝得更豐富一些，比如既有萬科這樣的大盤股，又有小盤股、政府債、公司債、現金等等。我們發現，這樣豐富的投資籃子可以降低總的投資風險。但是市場上可以投資的產品這么多，我們應該投資什么，投資多少比例呢?這就是“管理”的過程了。因此，在學習完這門課后，我們將能夠尋找最合適的投資產品并以最優的權重進行投資，也就是做資產配置。

  2、掌握三大理論

  組合管理雖然近些年的趨勢是經常會出1~2題冷僻的考點，但主要考點是比較集中和易預測的，時間有限的話主要還是把握大方向，將組合投資中的三大理論理解透徹即可。組合管理的理論。在這里，首先引入了組合的風險和收益率的計算方法，介紹了投資者的特點，然后我們將學習現代金融學之父馬科維茨的理論，掌握資產配置的基本原理，接著探討一個非常重要的模型—資本資產定價模型，最后掌握如何運用相關指標評估組合業績的表現。

  3、學會如何運用

  在這部分，我們將初步了解如何幫助客戶做出合理的組合管理，即理財規劃的步驟有哪些。在這一決策實施過程中，我們必須充分考慮到客戶個體的實際承擔風險的能力以及意愿，因此我們還將學習如何了解客戶，并將客戶的實際情況寫成客戶投資說明書(IPS)。

  4、了解金融科技

  199年引入的Fintech內容，解釋了一些常見的Fintech名詞，例如大數據、機器學習、分布式賬本技術等。FINTECH相關的內容在教程中尚未完全確定，更不要說具體的試題,主要以概念為主。

  5、與數量分析一起復習

  組合管理與之前所述的數量學科聯系較為緊密，所以無論是報網課的同學還是打算自學的同學，我們都建議大家學習完數量學科后就可以優先學習組合管理這門學科。