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  債券是依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價證券。債券的發(fā)行，首先涉及發(fā)行價格與市場利率、實際利率的關(guān)系問題。就債券發(fā)行企業(yè)而言，債券的發(fā)行價格與市場利率、實際利率是影響會計處理的重要因素。

  （1）債券的發(fā)行價格是債券發(fā)行企業(yè)在發(fā)行債券時，向債券投資者收取的全部現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。債券的發(fā)行價格受很多因素的影響。就公司內(nèi)部而言，除了債券的面值、期限、票面利率、利息支付方式之外，發(fā)行企業(yè)自身的信用狀況、資本結(jié)構(gòu)等也會影響債券的發(fā)行價格。就企業(yè)外部來說，資本市場上的利率水平、供求關(guān)系等，也是影響債券發(fā)行價格的重要因素。

  債券一旦印制完畢，就已確定了債券發(fā)行之后債券發(fā)行企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的未來付款義務(wù):按面值償還債券的本金以及支付按面值與票面利率計算的債券利息。這種未來付款義務(wù)在債券發(fā)行之后正式生效。企業(yè)發(fā)行債券后，一方面按發(fā)行價格向債券投資者收取一定數(shù)額的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物；另一方面承擔(dān)起未來支付一定金額的義務(wù)。

  （2）債券的市場利率是該債券發(fā)行時發(fā)行企業(yè)與債券投資者雙方均能接受的利率。它與債券的發(fā)行價格是緊密相連的。如果債券發(fā)行時的市場利率已知，則該種債券的發(fā)行價格，等于到期償還的債券面值按債券發(fā)行時的市場利率計算的現(xiàn)值加上債券票面利息按債券發(fā)行時的市場利率折算的現(xiàn)值之和。反過來，如果債券的發(fā)行價格已定，則該債券的市場利率是使發(fā)行企業(yè)的未來應(yīng)償付金額（面值與票面利息）的現(xiàn)值之和等于債券發(fā)行價格的折現(xiàn)率。

  債券發(fā)行價格與市場利率的關(guān)系可表示為:

  債券的發(fā)行價格=到期償還面值按市場利率折算的現(xiàn)值+票面利息按市場利率折算的現(xiàn)值

  （3）債券的實際利率是指將債券在預(yù)期存續(xù)期間內(nèi)的未來現(xiàn)金流量折算為該債券當(dāng)前賬面價值所使用的利率（折現(xiàn)率）。債券發(fā)行時的實際利率與市場利率之間的關(guān)系取決于與債券發(fā)行直接相關(guān)的交易費用的會計處理方法。交易費用的會計處理方法有兩種:

  ①交易費用不計入債券的初始確認(rèn)金額，而是一次性全部計入當(dāng)期損益或相關(guān)資產(chǎn)的購建成本。在這種情況下，債券發(fā)行時的實際利率等于市場利率。

  ②交易費用計入債券的初始確認(rèn)金額，也就是減少債券的入賬金額（賬面價值）。在這種情況下，債券發(fā)行時的實際利率不等于市場利率，確切地說，債券的實際利率大于市場利率。

  債券的入賬金額、發(fā)行價格與實際利率之間的關(guān)系可表示如下:

  債券的入賬金額=債券的發(fā)行價格-交易費用=到期償還面值按實際利率折算的現(xiàn)值+票面利息按實際利率折算的現(xiàn)值

  我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則要求對應(yīng)付債券（不屬于以公允價值計量且公允價值變動計入當(dāng)期損益的債券）的交易費用采用第二種會計處理方法。