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魯老師
從事CFA培訓(xùn)教育六年，熟悉CFA課程體系，規(guī)劃考試方案，提供CFA備考建議。
利率互換的特點(diǎn)是什么？利率互換的優(yōu)點(diǎn)是什么？下面就讓融躍小編來(lái)為您介紹一下吧！
利率互換的特點(diǎn)
1.利率互換作為金融衍生工具，為表外業(yè)務(wù)，可以逃避利率管制、稅收限制等管制壁壘，有利于資本的流動(dòng)。
2.金額大，期限長(zhǎng)，投機(jī)套利較難。絕大部分利率互換交易的期限在3—10年，由于期限較長(zhǎng)，因此，投機(jī)套利的機(jī)會(huì)比較少，另外，利率互換一般屬于大宗交易，金額較大。
3.交易的成本較低，流動(dòng)性強(qiáng)。利率互換是典型的場(chǎng)外市場(chǎng)交易(OTC)工具，不能在交易所上市交易，可以根據(jù)客戶(hù)的具體要求進(jìn)行設(shè)計(jì)產(chǎn)品，無(wú)保證金要求，交易不受時(shí)間、空間以及報(bào)價(jià)規(guī)則的限制。具體交易事項(xiàng)都由交易雙方自主商定，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)用低。因此，成本較低，交易相當(dāng)靈活。
4.風(fēng)險(xiǎn)較小。因?yàn)槔驶Q不涉及本金交易，信用風(fēng)險(xiǎn)僅取決于不同利率計(jì)算的利息差，而且其中包含了數(shù)個(gè)計(jì)息期，能夠有效地避免長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)。
5.參與者信用較高。互換交易的雙方一般信用較高，因?yàn)槿绻庞锰屯也坏胶线m的互換對(duì)手，久而久之，就被互換市場(chǎng)所淘汰。能夠順利參與交易的大都信用等級(jí)比較高。
利率互換的優(yōu)點(diǎn)
①風(fēng)險(xiǎn)較小。因?yàn)槔驶Q不涉及本金，雙方僅是互換利率，風(fēng)險(xiǎn)也只限于應(yīng)付利息這一部分，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小；
②影響性微。這是因?yàn)槔驶Q對(duì)雙方財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有什么影響，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)規(guī)則也未要求把利率互換列在報(bào)表的附注中，故可對(duì)外保密；
③成本較低。雙方通過(guò)互換，都實(shí)現(xiàn)了自己的愿望，同時(shí)也降低了籌資成本；
④手續(xù)較簡(jiǎn)，交易迅速達(dá)成。利率互換的缺點(diǎn)就是該互換不像期貨交易那樣有標(biāo)準(zhǔn)化的合約，有時(shí)也可能找不到互換的另一方。
利率互換的特點(diǎn)
1.利率互換作為金融衍生工具，為表外業(yè)務(wù)，可以逃避利率管制、稅收限制等管制壁壘，有利于資本的流動(dòng)。
2.金額大，期限長(zhǎng)，投機(jī)套利較難。絕大部分利率互換交易的期限在3—10年，由于期限較長(zhǎng)，因此，投機(jī)套利的機(jī)會(huì)比較少，另外，利率互換一般屬于大宗交易，金額較大。
3.交易的成本較低，流動(dòng)性強(qiáng)。利率互換是典型的場(chǎng)外市場(chǎng)交易(OTC)工具，不能在交易所上市交易，可以根據(jù)客戶(hù)的具體要求進(jìn)行設(shè)計(jì)產(chǎn)品，無(wú)保證金要求，交易不受時(shí)間、空間以及報(bào)價(jià)規(guī)則的限制。具體交易事項(xiàng)都由交易雙方自主商定，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)用低。因此，成本較低，交易相當(dāng)靈活。
4.風(fēng)險(xiǎn)較小。因?yàn)槔驶Q不涉及本金交易，信用風(fēng)險(xiǎn)僅取決于不同利率計(jì)算的利息差，而且其中包含了數(shù)個(gè)計(jì)息期，能夠有效地避免長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)。
5.參與者信用較高。互換交易的雙方一般信用較高，因?yàn)槿绻庞锰屯也坏胶线m的互換對(duì)手，久而久之，就被互換市場(chǎng)所淘汰。能夠順利參與交易的大都信用等級(jí)比較高。
利率互換的優(yōu)點(diǎn)
①風(fēng)險(xiǎn)較小。因?yàn)槔驶Q不涉及本金，雙方僅是互換利率，風(fēng)險(xiǎn)也只限于應(yīng)付利息這一部分，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小；
②影響性微。這是因?yàn)槔驶Q對(duì)雙方財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有什么影響，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)規(guī)則也未要求把利率互換列在報(bào)表的附注中，故可對(duì)外保密；
③成本較低。雙方通過(guò)互換，都實(shí)現(xiàn)了自己的愿望，同時(shí)也降低了籌資成本；
④手續(xù)較簡(jiǎn)，交易迅速達(dá)成。利率互換的缺點(diǎn)就是該互換不像期貨交易那樣有標(biāo)準(zhǔn)化的合約，有時(shí)也可能找不到互換的另一方。
