CFA一級三大報表概念講解，一步了然就讀懂！

發(fā)布時間：2020-04-13 09:20編輯：融躍教育CFA

CFA一級考試中，財(cái)報的比重是相當(dāng)重要的，那三大報表是什么呢？如何才能更好的理解呢？今天老師給你們說說！

1） 利潤表：代表一個公司的利潤來源

利潤表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報表。企業(yè)一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時期實(shí)現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。

需要關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總收入／總資產(chǎn)*100%

企業(yè)核心的能力就是用資產(chǎn)創(chuàng)造收入，是最能體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)。

成本控制：這個不是某個具體指標(biāo)，而是一系列指標(biāo)（市盈率、銷售成本、三費(fèi)操縱等）；

市銷率：相對于市盈率來說，該指標(biāo)是上市公司股票市值跟該公司銷售收入的比率。

毛利率：就是銷售毛利潤除銷售收入；

三費(fèi)操縱：所謂三費(fèi)，即銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用（ 三費(fèi)也可稱為期間費(fèi)用 ）。

2）現(xiàn)金流量表：代表一個公司的現(xiàn)金流量，更代表資產(chǎn)負(fù)債表的變化

現(xiàn)金流量表是反應(yīng)企業(yè)在一定時期內(nèi)（如月度、季度或年度）企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報表。影響現(xiàn)金流的就是企業(yè)的三個活動，“經(jīng)營活動”、“投資活動”、“籌資活動”。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流+利潤：

經(jīng)營活動現(xiàn)金流增加，利潤也增加：成長型企業(yè)的表現(xiàn)

經(jīng)營活動現(xiàn)金流減少，利潤也減少：衰退型企業(yè)的表現(xiàn)

經(jīng)營活動現(xiàn)金流減少，利潤增加：警報之一，要注意企業(yè)的應(yīng)收帳款是否有問題，庫存是否大量增加。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流增加，利潤減少：這個是比較奇葩的情況，一般是企業(yè)內(nèi)部有數(shù)據(jù)調(diào)整，進(jìn)行一些清算或者減損的時候才會出現(xiàn)。

投資和籌資活動現(xiàn)金流：

企業(yè)是否做出了較多有利于經(jīng)營活動的投資（長期或短期）？

是否通過籌資的方式獲取了所需資金？

籌資的方式是哪種（股權(quán)融資、債權(quán)融資）？

通過這些，可以看出企業(yè)管理者在經(jīng)營上的信息，以及專注度。

一般，企業(yè)融資會有一個順位：

盈利能力突出的公司，用自有資金（保留盈余）的方式發(fā)展

前景比較穩(wěn)健的公司，可以進(jìn)行債券融資

前景不明確（初創(chuàng)企業(yè)），采用股權(quán)融資的方式（VC風(fēng)險投資）

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3） 資產(chǎn)負(fù)債表：代表一個公司的資產(chǎn)與負(fù)債及股東權(quán)益

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會計(jì)報表，是企業(yè)經(jīng)營活動的靜態(tài)體現(xiàn)，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫伞?/span>

需要關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)：負(fù)債比率=總負(fù)債／總資產(chǎn)*100%

流動比率=流動資產(chǎn)／流動負(fù)債*100%用來衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般來說，業(yè)界普遍將150%～200%的流動比率作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，如果流動比率太低，說明資金周轉(zhuǎn)不靈，難以償還短期債務(wù)；如果流動比率太高，則說明企業(yè)閑置資產(chǎn)過多，經(jīng)營效率低。資產(chǎn)負(fù)債表另外兩個需要重點(diǎn)關(guān)注的，是應(yīng)收帳款和無形資產(chǎn)。